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甩卖百亿不良钞票，广州农商银行（01551.HK）再度激发市集看重。

近期，广州农商银行发布公告，拟转让钞票的本金、利息、罚息等债权金额算计约为145.92亿元，初步推断转让价100亿元。

这是广州农商银行第二次转让百亿不良钞票。昨年底，公司曾公告，以94.67亿元的对价转让了钞票。

结合甩卖百亿级不良钞票的背后，是广州农商银行不良高悬。终结本年6月底，该行不良贷款率（以下简称“不良率”）达1.87%，远高于行业平均水平。

广州农商银行考虑连续承压。本年上半年，该行归母净利润14.75亿元，同比下落幅度接近30%。

2019年以来，广州农商银行治理层多东谈主被查，董事长、行长整个更换。

大手笔甩卖钞票降不良，广州农商银行“A股梦”已作念了15年，离圆梦还有多远？

病笃甩卖不良钞票解压

在不良率的压力眼前，广州农商银行聘任出售。

11月13日，广州农商银行发布公告称，董事会批准了一项钞票转让往来：所转让钞票的本金约为118.61亿元、利息算计约为26.72亿元（具体以转让条约签署为准），代垫法令用度算计约0.59亿元，债权算计约为145.92亿元。

公告露馅，终结2024年9月30日，所转让钞票包括披发贷款及垫款本金118.61亿元。按担保风物永别，触及保证类之债权本金为3.95亿元，占比约3.33%；触及抵/质押债权之债权本金为114.66亿元，占比约96.67%。

所转让钞票主要行业分散包括房地产业、批发零卖业等。

所转让钞票按照过期情况分类，过期三年以上0亿元，过期一年以上14.23亿元，占比12%，过期90天以上38.41亿元，占比32.38%。

所转让钞票按照风险分类，看重类80.2亿元，占比67.61%，次级类24.17亿元，占比20.38%，可疑类6.44亿元，占比5.43%，损失类7.8亿元，占比6.58%。

上述所转让钞票账面价值103.4亿元，应收取初步推断代价预测约100亿元，特别于七折甩卖，预测往来产生税前亏空3.4亿元。

亏空卖钞票，广州农商银行称，将灵验镌汰不良率和拨备计提额，进步风险对抗能力，提高考虑终结与盈利能力，同期优化业务结构和钞票质地，为收场举座平静运营及始终发展奠定基础。

履行上，这是广州农商银行不到一年内第二次大限度甩卖钞票。

2023年12月31日，广州农商银行发布公告，该行完成以总对价94.67亿元向105家买方出售转让钞票，这些钞票包括贷款及金融投资类钞票。这次往来，公司录得亏空4.11亿元。

金融业内东谈主士示意，从录得亏空来看，这次出售钞票很可能是打包打折出售。

两次出售钞票，广州农商银即将算计甩卖的钞票或向上200亿元，算计亏空或为7.51亿元。

大限度甩卖钞票，是广州农商银行镌汰不良的抨击条目。

2022年底，广州农商银行不良贷款余额145.97亿元，不良率高达2.11%。2023年底，甩卖百亿钞票后，不良贷款余额136.52亿元，不良率为1.87%。

本年6月底，该行不良贷款余额高潮至139.38亿元，不良率为1.87%。其中，房地产业和批发零卖业的不良率分别达5.59%、5.23%。

本年上半年，广州农商银行的不良率1.87%，均高于A股42家银行，也大幅高于我国贸易银行举座不良率1.56%。

息差收窄营收净利双降

除了钞票质地承压，广州农商银行的考虑也承压。

中报露馅，本年上半年，广州农商银行收场的营业收入73.46亿元，同比下落21.86%；归母净利润14.75亿元，同比下落29.86%。营收净利均以向上20%的速率下落。

A股42家银行中，本年上半年，营收净利降幅较大的是郑州银行，净利润降幅达22%，但营业收入降幅只好7.59%。

2017年6月，广州农商银行在港交所挂牌，成为首家在港股上市的广东省地点银行。往常，该行收场的营业收入、归母净利润分别为134.87亿元、57.09亿元，同比变动-11.29%、13.59%。2018年、2019年，该行营业收入分别为204.03亿元、235.19亿元，同比增长51.29%、15.37%；归母净利润分别为65.26亿元、75.20亿元，同比增长14.32%、15.23%，结合两年营收净利双增。

从2020年驱动，广州农商银行的事迹呈下落趋势。2020年至2023年，该行营业收入分别为211.02亿元、234.56亿元、225.12亿元、181.38亿元，同比变动-10.28%、11.15%、-4.02%、-19.43%；归母净利润分别为50.81亿元、31.75亿元、34.92亿元、26.34亿元，同比变动-32.43%、-37.51%、9.98%、-24.56%。

数据露馅，2020年以来，除了2022年略有回升外，该行三个年度归母净利润均大幅下落，2023年的归母净利润还是降至历史低点。

查询发现，2014年，该行归母净利润为53.75亿元，且2014年至2016年的年度归母净利润均向上50亿元。

由此可见，该行2023年的归母净利润为近10年来最低水平。

在息差收窄的布景下，银行业的利息净收入举座上承压，广州农商银行相似如斯。2019年，该行净息差为2.61%，2020年至2023年分别为2.01%、2%、1.69%、1.39%，捏续下落。

2021年，广州农商银行利息净收入195.59亿元，2022年、2023年分别为185.82亿元、165.83亿元，同比下落5%、10.76%，结合下落。

本年上半年为62.70亿元，同比降幅扩大至26.76%。

利息净收入下落，该行的非利息收入推崇也欠佳。2019年，非利息收入为49.71亿元，2021年、2022年，非利息收入分别为38.97亿元、39.30亿元，占营业收入的比重为16.61%、17.46%。

2023年，非利息收入为15.55亿元，同比下落60.43%，占营业收入的比重下落至8.57%。

本年上半年的非利息收入为10.76亿元，同比略有增长。

手续费及佣金净收入方面，该行2019年为16.82亿元，2022年为13.82亿元，2023年降至8.47亿元，同比下落38.71%，本年上半年为3.16亿元，同比下落39.34%，连续大幅下落。

A股上市之路依然漫长

不良率高悬、考虑事迹大幅下滑，广州农商银行压力较大。

公开贵寓露馅，广州农商行前身是始建于1952年的广州农信联社，2009年完成股份制改良并诞生开业。受益于广东省经济快速发展，广州农商行连忙成长为广东省农商行龙头。

2010年，改制仅一年，广州农商银行认真启动IPO。那时的音讯称，“计较两年内在A股上市”。

受A股市集IPO节律等多种成分影响，广州农商银行上市事宜一直莫得进展。2015年，该行上市进度提速，转谈港股上市，并在2017年告成完成。

尽管还是在H股上市，但广州农商银行仍然梦念念着A股上市。2018年，广州农商行启动A股上市计较。2019年3月，该行向证监会递交上市请求，并败露招股书。

2019年，广州农商银行事迹达到巅峰，是IPO最佳时机。不外，IPO列队一年半后，即2020年12月，该行向证监会撤退求教材料，IPO远隔。

往常IPO搁浅属于料念念之中。2019年驱动，广州农商银行刮起了反腐风暴。

公开音讯露馅，2019年8月，广州农商行原董事长王继康被查。2020年4月，王继康以涉嫌纳贿罪被拿起公诉，涉嫌期骗职务便利为他东谈主谋取利益，勾结他东谈主共同接收或单独接收他东谈主所送款物折合东谈主民币2.85亿元。

2020年，广州农商银行原业务总监陈千红、原行长助理吴海峰因涉嫌纳贿贿赂被拿起公诉，原副行长彭志军涉嫌纳贿被捕，原非实施董事李舫金被查。

2023年2月，广州农商银行原行长易雪飞卸任，后赴广州地铁集团等任职，本年3月被查。

本年10月，广州农商银行原党委委员、副行长罗金诗被查。

多名高层出事，广州农商银行进行东谈主事大换血。2020年12月，时任广州银行行长蔡建出任广州农商银行董事长。2023年11月，广州市地点金融监管局副局长邓晓云出任该行行长。

本年11月7日，广州农商银行公告称，完成董事会换届，蔡建、邓晓云分别被选为第四届董事会董事长、副董事长。广东金融监督治理局已核准邓晓云、倪开、张研、幸秋玉、胡戈游的董事任职履历。

东谈主员大换血后，广州农商银行A股上市事宜又被提上了日程。据媒体报谈，本年5月，该行关系东谈主士曾说，积极开展关系探求和准备责任，将会聚战略导向和市集环境，推进收场A股上市。

A股“IPO梦”15年，大手笔甩卖钞票措置不良，但在息差收窄等多种成分下，广州农商银行事迹处于低谷，考虑仍濒临严峻挑战。

钞票1.33万亿、行业名循序三的广州农商银行，A股之路，依然漫长。

END

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